内容摘要：我国农村非正式金融发展迅速，在部分地区甚至成为农村金融的主力军。本文从理论上分析了非正式金融的生成机理，深入剖析了我国农村非正式金融生成的外生性与内生性，指出金融抑制以及由金融抑制导致的政策扭曲是其生成的主要外在原因，而特珠的信息甄别能力等是其生成的内在必然因素。在此基础上，分析了农杖非正式金融的未来发展趋势并提出引导其健康发展的对策。
关健词：农村非正式金融 生成机理 发展趋势
农村非正式金融是指农村中非法定的金融组织所提供的间接融资以及农户之间或农户与农村企业主之间的直接融资，其主要形式包括自由借贷、钱背和私人钱庄、合会、典当行、民间集资以及其他非政府借贷组织(Ad~，1992)。一般而言，农村非正式金融具备以下几个方面的特征:(l)交易主体基本上是从正式金融部门得不到融资安排的经济行为人;(2)交易对象是不被正式金融所认可的非标准化的金融工具;(3)大都不具有规范的机构形式和固定的经营场所;(4)往往处于金融监管当局的监管范围之外。 一般认为，金融抑制以及由金融抑制导致的政策扭曲是我国(农村)非正式金融产生的主要原因。如此为什么己经实行了金融自由化的国家和地区也存在大量的非正式金融活动呢?此外，非正式金融虽然没有得到法律认可和政府保护，但它却以顽强的生命力，不但生存了下来，而且还在迅速发展，以至于成为遍及全球的一个普遍现象，其原因何在?政府又应当如何来引导与规范农村非正式金融的发展呢?本文试图通过对我国农村非正式金融的生成移以里与发展方向的分析来回答上述问题。 一、我国农村非正式金融的生成机理 (一)非正式金融生成机理的理论途释。Mckinnon和Shaw(1973)提出的金融抑制假说和市场分割假说揭示了非正式金融在发展中国家产生的体制性根源。金融抑制下的政府信贷配给以及体制内金融的制度歧视，使得新生的中小企业对非正式金融有着强烈的制度需求。这是非正式金融产生和发展的一个至关重要的因素，但这个原因是外生的，并未揭示非正式金融形成的内生机制。
Stiglitz和Weiss(1981)的均衡信贷配给模型为我们从信息经济学的角度理解非正式金融的产生提供了理论框架。该模型首次将信息不对称和风险引入信贷市场的分析框架，由于不完全信息，银行在发放贷款时就会面临逆向选择和道德风险，为了规避风险，银行会在一个低于竞争性均衡利率但能使银行预期收益最大化的利率水平上对贷款申请者实行定量配给。循着信息经济学的思路，steel，et aL(1997)认为非正式金融利用当地私人信息，从而在解决信息不对称方面具有比较优势，这是非正式金融产生的重要原因。
史晋川等(1997)则对非正式金融的兴起和发展给出了一个博弈论的解释。非正式金融现象实质上是各种利益制衡的结果，是政府部门、原有金融机构以及各种经济成份及至企业家(在金融业中称为金融家)、社会公众相互博弈选择的结果，其背后体现的仍是人的自利动机与来自各方面的约束条件(包括社会经济制度、意识形态、自然技术等)的不断冲突与融合的过程。换言之，非正式金融的形成是社会各方合作博弈均衡演进的过程。
(二)我国农村非正式金融的生成:内生性与外生性。非正式金融的生成受内在因素和外在原因的综合影响，其中内在因素起决定作用，但外在因素往往直接决定非正式金融发展的程度和规模。我国农村非正式金融的产生和发展在相当程度上取决于外在原因—金融抑制以及由金融抑制导致的政策扭曲。长期以来，为了确保国有部门的优先发展，以及满足“赶超型”经济发展战略对资金的大规模需求，政府对资金流动实行高度集中控制，这在无形中构建了一种“二重金融制度结构”(张杰，1998)。这种结构的基本特征可以概括为:发达而富有控制力的上层结构，流动性强且分散的下层结构，上下层结构之间缺乏富有协调功能的中间结构。与这种二重金融制度结构相对应的是，作为外生性的国有金融中介，只向国有部门提供信贷，私人部门的资金需求得不到满足。金融抑制导致农村金融市场的资金供求缺口逐年增大。
我国农村非正式金融的生成除金融抑制等外在原因以外，还有其内在的必然因素，其内生性主要体现在以下几个方面。(l)特殊的信息甄别能力使农村非正式金融有效地解决了融资过程中的信息不对称问题。农村非正式金融的一个突出特征是乡土社会内生性，借贷活动通常以血缘、亲缘、业缘和地缘关系为依托.在一个或远或近的人伦关系范围内进行。贷款人不仅对借款人的经济状况、还款能力有清楚的了解，而且还深谙借款人的道德品质和资信情况，这些都有利于解决融资过程中的信息不对称问题。(2)良好的信用关系是农村非正式金融形成和发展的基础。农村非正式金融建立在非制度信任的基础上，而非制度信任在某种程度上比制度信任更具有稳定性(楼远，2003)。违约及失信的结果是违约者声誉的损失、被逐出所在的社会网络以及日后的追索。这种非法律途径的惩罚机制往往有着极大的威慑力。(3)清晰的产权关系是农村非正式金融产生和发展的重要前提。产权模糊是造成我国正式金融效率低下的关键原因，并导致了正式金融对非公有经济的融资歧视，使其陷人融资困境。而我国农村非正式金融组织和非公有经济本身都是独立的产权主体，其交易活动完全基于市场机制进行，为融资活动的高效与透明提供了产权保障。(4)融资活动的灵活性使农户的金融需求具有天然的市场适应性。农村非正式金融组织小巧灵活，常能根据实际情况就贷款的归还期限、利率、归还方式等进行创新和变通，许多在正式金融市场上不能作为担保的物品在农村非正式金融市场上可以充当担保品。此外，农村非正式金融的业务活动操作简单，合同的内容简明而实用，对参与者的素质要求也不高。 二、我国农村非正式金融的发展趋势
农村非正式金融的未来发展趋势是什么?是否最终一定要纳人到正式金融体系中去?这是一个关系到农村非正式金融生存和发展的根本问题。
农村非正式金融与正式金融具有迥然不同的存在基础。正式金融通过专业化地集中处理借款者与贷款者之间的借贷行为，有效地降低了单位资金的融通费用，并且随着客户数量的增加，边际贷款成本呈下降趋势。而农村非正式金融之所以能够生存与发展，主要是因为当客户数目较少时单位资金融通成本相对较低。随着客户数量的增加，其单位资金融通成本也会进一步下降;然而当下降到一定程度之后，农村非正式金融的信息成本和管理成本会随规模的增大而显著增大，从而导致单位资金融通成本开始上升，也即农村非正式金融的边际借贷成本先下降后上升，是“U’’形。上述正式金融与农村非正式金融的借贷成本与借贷客户数之间的关系见图一。由图一不难看出，影响农村非正式金融发展演化的关键因素是其边际贷款成本。当农村非正式金融的边际贷款成本逐渐下降，降至最低点G时，借贷客户数K达到最优，此时农村非正式金融组织的信息与成本优势等均得到最大发挥，农村非正式金融的效率最高。超过G点，随着客户数量的增加，其边际贷款成本逐渐上升，在正规金融面前丧失了成本优势。因而在G点，农村非正式金融组织最有可能发生向正式金融机构的演化，一般而言，G点就是农村非正式金融和正式金融的“分水岭”或“临界值”。这也解释了农村非正式金融组织都有人数和地域限制的现象。 如果预期净收益超过预期成本，一项制度安排就会被创新，只有当这一条件得到满足时，我们才有可能发现在一个社会内改变现有制度和产权结构的企图(L.E.戴维斯、D.C诺斯，1976)。农村非正式金融制度变迁的充分必要条件是，基于技术进步、市场环境和经背共识等因素变化所引致的制度变迁的预期收益大于预期成本。由以上分析不难得出，我国一部分农村非正式金融会在适宜的条件下逐渐演化成正式金融。
在以混合所有制和市场经济为主体的当今世界，任何一个国家和地区的经济体都不是纯粹的市场经济或者自然经济，而只能是二者的混合体。这就决定了我国农村非正式金融中的带有明显互助合作性质的那部分会继续保留下来。因为在我国的现代化进程中，虽然市场经济的发展形成了一种主流的经济形态，占据了绝对统治地位，然而在其背后会长期存在较为落后的自然经济形态。一般而言，正式金融较难到达这些地区，这样就决定了传统的互助性的农村非正式金融会长期存在。
此外，还有一部分农村非正式金融将会演化为或已经是非法的地下金融，如非法的标会、老鼠会以及以诈骗为目的的各种集资性合会等，这类非法的地下金融将会在经济发展较快而政府金融监管缺乏效率的地区存在，为某些利益主体的非法活动提供融资。对于这些非法的地下金融，政府应该严厉打击并坚决取缔。 三、规范农村非正式金融健康发展的对策 通过上面对我国农村非正式金融生成机理及发展趋势的理论分析，我们得出这样的结论:我国农村非正式金融的产生、存在和发展是内外因素共同作用的结果;我国农村非正式金融在发展趋势上出现分化，一部分将演变成正式金融，另一部分将保持其原有的互助合作性质，还有一部分将会演化为非法的地下金融。那么针对这种发展趋势，政府应该如何做以达到规范我国农村非正式金融健康发展的目的，这是一个值得我们思考和重视的问题.笔者认为，应该从以下几个方面对其加以管理和规范： (一)法律规范。制定规范民间借贷行为的法规条例，对民间借贷主体双方的权利义务、交易方式、契约要件、利率管制、税务征收、违约责任和权益保障等方面加以明确，用法律手段治理和规范民间借贷市场，推动民间借贷的正规化运作。 (二)监管约束。一是建立检测通
报体系。由当地统计部门定期开展调查，及时掌握民间借贷的变化情况，适时向社会进行信息批露和提示，增强民间借贷参与者的法制观念、风险意识和自我保护能力。二是建立长效管理机制。要形成银监、工商和公安部门齐抓共管的民间信贷管理体系，加强对非法民间借贷行为的取缔和打击。
(三)中介支持。建立多类型信用中介机构，如征信公司、贷款信用担保公司等，不仅为正规金融，也为非正规金融提供个人征信、法律咨询和信用担保服务，支持和引导民间借贷的正规化运作。
(四)产品替代。正式金融要在大力推广贷款营销、简化贷款、优化对中小客户的服务功能、扭转正式金融供给不足局面的同时，积极开展产品创新，开发非正式借贷的替代产品。如推出个人委托贷款业务等。
(五)体制创新。适当放松金融市场准人机制，组建以主要吸收民间闲散资金包括民间借贷资金参股、为中小客户服务、市场化运作为特征的社区银行，并给予相应的存贷款利率浮动政策，使之兼具民间资本的比较优势和正式金融的专业化特点，从体制上引导非正式金融发展为正式金融。 (作者单位:中国农业科学院农业经济与发展研究所)作者：王茜 文章来源：调研世界 |
